ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell’ın konuşması, daha küçük faiz artırımları beklentilerine yol açtı. Bunun ardından zayıflayan doların desteğiyle altın fiyatları, Perşembe günü iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.
İstihdam raporuna göre altın fiyatları iç”in iki senaryo
Fed Başkanı Jerome Powell, Çarşamba günü Washington’daki Brookings Enstitüsü’nde bir konuşma yaptı. Powell yaptığı açıklamada, Fed’in faiz artırımlarının hızını “Aralık ayı kadar kısa sürede” azaltabileceğini söyledi. Bunun ardından dolar endeksi %0,5 geriledi ve altını off-shore alıcılar için daha cazip hale getirdi. City Index Analisti Matt Simpson, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Powell, etkili bir şekilde Fed’in sıkılaşma hızını yavaşlatacağını açıkladı. Bu da doların düşmesine ve altının yükselmesine neden oldu. Güçlü bir istihdam raporu, enflasyon yüksek kalmaya devam ederken Fed’e yürüyüşe devam etmesi için yeşil ışık yakacak. Bu, altın için kötü olan senaryo. Zayıf bir raporun, ileride deflasyonist olan daha düşük tüketici talebine işaret ettiği için altın fiyatları için faydalı olması mümkün.
Altın fiyatları üzerinde Çin ve Powell etkisi
Piyasa katılımcıları şimdi, Fed’in Aralık ayındaki toplantısında 50 bps’lik bir artış için %91 şans veriyor. Ayrıca, yatırımcıların dikkati şimdi ABD Çalışma Bakanlığı’nın Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verilerine çevrildi. Bu verilerin Fed’in politika kararlarını etkilemesi muhtemel.
Traderlar ayrıca en büyük külçe tüketicisi Çin’in Covid ile ilgili bazı kısıtlamaları gevşettiği haberlerini de değerlendiriyor. Singapur merkezli bayi GoldSilver Central’ın genel müdürü Brian Lan, “Çin Covid önlemlerini gevşetir ve ekonomi iyileşmeye başlarsa, fiziksel altın talebi artacak. Dolaysıyla, endüstriyel metallere olan talep de artacak,” diyor. New York’taki Heraeus Precious Metals’in kıdemli bir traderı olan Tai Wong ise şu yorumu yapıyor:
Piyasa, yalnızca Powell’ın faiz artışlarının değerli metal kompleksi rallisinin olduğu Aralık ayında 50 baz puana yavaşlayacağına dair net sinyaline odaklandı. Piyasa, Powell’ın daha uzun süre için daha yüksek ve erken faiz indirimi olmamasını vurgulayan konuşmanın geri kalanını görmezden geliyor
“Altın fiyatları bir konsolidasyon aşaması hedefliyor”
Altın, 200 Günlük Hareketli Ortalama (DMA) ile 1.797 dolar ile sınırlı kalmaya devam ediyor. Credit Suisse’deki stratejistler buradan bir konsolidasyon aşamasının çıkmasını bekliyor. Bu bağlamda stratejistler, şu seviyelere dikkat çekiyor:
Altın küçük bir tabana sahip. Ancak, şu anda 1.797 dolarda görülen kritik 200DMA ile sınırlı kaldı. Buradan bir konsolidasyonun ortaya çıkmasını bekliyoruz. Aralıktaki ani yükseliş eğilimini hafifletmek için 1.729 doların altındaki desteğe ihtiyaç var. Ancak, 1.688 dolarda 55DMA’nın altına bir kırılma ile YTD’nin düşük seviyesini 1.614 dolarda yeniden test etmek için piyasaya yeniden aşağı yönlü ivme kazandırmak gerekiyor. Haziran ayının en yüksek seviyesi olan 1.877 dolara doğru bir yükseliş için daha anlamlı bir toparlanmaya kapı açmak amacıyla 200DMA’nın üzerinde 1.797 dolara ihtiyaç var.
“Altın, 2023’ün başlarında savunmaya geçecek”
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, tarihsel olarak, dolar seviyeleri altın üzerinde önemli bir etkiye sahipti. HSBC’deki analistler, altının 2023’ün başlarında savunmada kalmasını ve yıl ilerledikçe yukarı yönlü hareket etmesini bekliyor. Buradan hareketle analistler, şu açıklamayı yapıyor:
Küresel büyümenin dibe vurduğu, faiz oynaklığının zirveye çıktığı ve risk duyarlılığının yükseldiği bir ortamda, doların 2023’te zayıflaması muhtemel. Zayıf bir dolar, muhtemelen altın fiyatları için olumlu olacaktır.
Bu arada, analistlere göre, ABD’de enflasyon baskılarındaki bir miktar gevşeme, Fed’in faiz artırımlarının hızını sorgulasa da, Fed yetkililerinin son yorumları sıkılaştırmanın devam ettiğini doğruluyor. Analistler, Fed sıkılaştırmasının altın için en azından 2023 ilk çeyrekte önemli bir olumsuzluk olarak kalacağına inanıyoruz. Bu doğrultuda, şu tahminleri yapıyorlar:
Devam eden enflasyon endişeleri ve jeopolitik ve finansal piyasa riskleri nedeniyle altın külçeleri ve madeni paralara yönelik fiziksel talebin altında yatan görünümün güçlü kalmasını bekliyoruz. Mücevher talebi de sabit olmalıdır. 3Ç22’de merkez bankasının Altın talebindeki keskin artışın ardından, resmi sektör Altın talebinin görünümü de 2023’te dirençli olabilir. Tüm faktörleri göz önünde bulundurarak, altının 2023’ün başlarında savunmada kalmasını bekliyoruz. Ayrıca, yıl ilerledikçe yukarı yönlü hareket edeceğini öngörüyoruz.
